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Douglas gebremste Umsatzentwicklung
10.10.2011
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Douglas (ISIN DE0006099005 / WKN 609900) weiterhin mit "halten" ein.
Douglas habe heute Morgen das Trading Statement für das am 30.9.2011 abgelaufene Geschäftsjahr publiziert und mit einem Umsatzwachstum von 1,8% das untere Ende der Guidance von 2% bis 4% (Bankhaus Lampe-Erwartungen: +3%) gestriffen. Vollständige Zahlen würden am 11.01.2012 veröffentlicht werden. Gleichwohl können uns die Zahlen insgesamt nicht zufrieden stellen, da sich die berichtete Umsatzentwicklung in Q4 (-0,1%) im Vergleich zu den ersten neun Monaten (+2,3%) deutlich verlangsamt hat, so die Analysten vom Bankhaus Lampe.
Insgesamt würden die Zahlen für die Analysten unverändert den zuvor eingeschlagenen Trend weiter zeichnen, so dass sie mit den nationalen Parfümerieaktivitäten und dem Schmuckbereich zufrieden seien, wohingegen die ausländischen Parfümerien und vor allem der Buchbereich weiter mit Nachfragedämpfung und strukturellen Effekten (Online vs. Verkaufsfläche) zu kämpfen hätten.
Positiv würden die Analysten sehen, dass Douglas die Ergebnisguidance bestätigt habe und unverändert ein EBT von rund 140 Mio. EUR erwarte (Bankhaus Lampe-Erwartungen: 137,3 Mio. EUR) was ihres Erachtens ein Zeichen der Stärke sei.
Insgesamt hätten die Analysten die aktuelle Umsatzentwicklung von Douglas und das aktuelle Konsumumfeld noch mal zum Anlass genommen, ihre Schätzungen für die nächsten Jahre leicht zu revidieren.
Ihr aktuelles Kursziel für die Douglas-Aktie (Peer Group, DCF) reduzieren die Analysten vom Bankhaus Lampe nach dem Modellupdate leicht von 34,00 EUR auf 32,50 EUR und bestätigen ihre "halten"-Empfehlung. (Analyse vom 10.10.2011) (10.10.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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